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42778-01 - Vorlesung: Asset Pricing II: Dynamic Models 3 KP

Semester Herbstsemester 2022
Angebotsmuster Jedes Herbstsemester
Dozierende Kaspar Burghartz (kaspar.burghartz@unibas.ch)
Heinz Zimmermann (heinz.zimmermann@unibas.ch, BeurteilerIn)
Inhalt Content:
The classic asset pricing models (CAPM, APT) do not explicitly take the time dimension of financial decisions into account. This is a rather strong limitation. In this course, we want to extent this perspective by developing an empirical framework for long-term pricing effects. Specifically, we cover the following issues:
• We review the basic setting of Euler-equation based (SDF-) asset pricing
• We discuss the equity premium puzzle
• We address intertemporal valuation problems by an analysis of the variability and predictive power of dividend-price and other valuation ratios
• We discuss excess volatility of stock prices with respect to fundamentals
• We derive the pricing implications of models that can explain the equity premium and return predictability: habits, long-run risks and rare disasters
• We discuss how better data can improve existing models
Literatur Course Material:
See Syllabus on homepage.
Bemerkungen
Weblink Weblink

 

Teilnahmebedingungen Prerequisites
Standard textbook finance (portfolio theory, asset pricing, option pricing) and microeconomics are required to follow the course. Students who have taken "Advanced Macro and Finance" will have a definitive advantage.

The course "Advanced Empirical Finance" covers empirical exercises of some of the models that we cover and will be complementary to this course.
Anmeldung zur Lehrveranstaltung Registration: Please enrol in the Online Services before the course starts. EUCOR-Students and students of other Swiss Universities have to enrol at the students administration office (studseksupport1@unibas.ch) within the official enrolment period. In order to get access to ADAM in time, it is best to enrol before the course starts though.
Enrolment = Registration for the exam!
Unterrichtssprache Englisch
Einsatz digitaler Medien kein spezifischer Einsatz

 

Intervall unregelmässig
Datum 22.09.2022 – 08.12.2022
Zeit Siehe Detailangaben

The lecture will only take place on seven of the dates announced here. The exact dates will be announced in good time.

Datum Zeit Raum
Donnerstag 22.09.2022 12.15-16.00 Uhr Wirtschaftswissenschaftliche Fakultät, Seminarraum S15 HG.31
Donnerstag 29.09.2022 12.15-16.00 Uhr Wirtschaftswissenschaftliche Fakultät, Seminarraum S15 HG.31
Donnerstag 06.10.2022 12.15-16.00 Uhr Wirtschaftswissenschaftliche Fakultät, Seminarraum S15 HG.31
Donnerstag 13.10.2022 12.15-16.00 Uhr Wirtschaftswissenschaftliche Fakultät, Seminarraum S15 HG.31
Donnerstag 20.10.2022 12.15-16.00 Uhr Wirtschaftswissenschaftliche Fakultät, Seminarraum S13 HG.35
Donnerstag 27.10.2022 12.15-16.00 Uhr Wirtschaftswissenschaftliche Fakultät, Seminarraum S15 HG.31
Donnerstag 03.11.2022 12.15-16.00 Uhr Wirtschaftswissenschaftliche Fakultät, Seminarraum S15 HG.31
Donnerstag 10.11.2022 12.15-16.00 Uhr Wirtschaftswissenschaftliche Fakultät, Seminarraum S15 HG.31
Donnerstag 17.11.2022 12.15-16.00 Uhr Wirtschaftswissenschaftliche Fakultät, Seminarraum S15 HG.31
Donnerstag 24.11.2022 12.15-16.00 Uhr Wirtschaftswissenschaftliche Fakultät, Seminarraum S14 HG.32
Donnerstag 01.12.2022 12.15-16.00 Uhr Wirtschaftswissenschaftliche Fakultät, Seminarraum S14 HG.32
Donnerstag 08.12.2022 12.15-16.00 Uhr Wirtschaftswissenschaftliche Fakultät, Seminarraum S15 HG.31
Module Modul: Core Courses in Monetary Economics and Financial Markets (Masterstudium: Wirtschaftswissenschaften)
Modul: Field Electives in Economics and Public Policy (Masterstudium: Economics and Public Policy)
Modul: Field Electives in Finance and Money (Masterstudium: Finance and Money)
Modul: Finance Field: Financial Markets and Asset Pricing (Masterstudium: Finance and Money)
Modul: Finanztheorie (Masterstudium: Actuarial Science)
Modul: Specific Electives in Business and Economics (Masterstudium: Wirtschaftswissenschaften)
Modul: Specific Electives in Monetary Economics and Financial Markets (Masterstudium: Wirtschaftswissenschaften)
Spezialisierungsmodul: Areas of Specialization in International and/or Monetary Economics (Masterstudium: International and Monetary Economics)
Vertiefungsmodul: Monetary Economics and Financial Markets (Masterstudium: Wirtschaftswissenschaften (Studienbeginn vor 01.08.2021))
Leistungsüberprüfung Leistungsnachweis
Hinweise zur Leistungsüberprüfung Grading is based on a written final exam.

written exam:
An-/Abmeldung zur Leistungsüberprüfung An-/Abmelden: Belegen resp. Stornieren der Belegung via MOnA
Wiederholungsprüfung keine Wiederholungsprüfung
Skala 1-6 0,1
Wiederholtes Belegen beliebig wiederholbar
Zuständige Fakultät Wirtschaftswissenschaftliche Fakultät / WWZ, studiendekanat-wwz@unibas.ch
Anbietende Organisationseinheit Wirtschaftswissenschaftliche Fakultät / WWZ

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